ガンマとは？

オプションのリスク指標の重要なもののひとつ。株価の上昇がデルタに与える影響を表します。ガンマが大きいと、僅少な株価の上昇であってもデルタが上昇し、ガンマが小さいと、株価が上昇してもデルタはあまり変化しないと予想されます。価格変動リスクを回避するためにデルタヘッジを行う際、ガンマの値が大きければ大きいほどデルタの変動も大きくなるので、ポジション調整を頻繁に入れる必要が生じてきます。